관리종목 | 관리종목 지정된 기업 조력, 상장유지 결정

관리종목으로 지정된 의뢰인 기업은 재고자산을 과대계상하고 외부감사를 방해한 혐의로 금융당국의 조사를 받은 상황이었습니다.

이에 감사인 지정과 과징금 부과, 대표이사 직무정지 등의 징계가 잇따랐고, 거래소는 의뢰인 기업을 관리종목으로 지정했습니다.

관리종목 지정에 따라 의뢰인 기업의 주식 매매거래가 즉시 정지되었으며, 기업 측은 금융전문변호사와의 상담을 통해 관리종목 해제 및 상장유지에 자문을 받고자 했습니다.

관리종목으로 지정된 상장법인이 회계처리기준 위반으로 금융위원회 또는 증권선물위원회로부터 과징금 부과 조치 사실이 확인된 경우, 상장적격성 실질심사기준을 적용하게 됩니다.

따라서 의뢰인 기업은 상장폐지 심사 단계로의 전환을 막기 위해 본 법인의 금융전문변호사 TF와 협력했습니다.

기업 상장 유지 및 상장적격성 실질심사 등을 다수 경험한 금융전문변호사 및 로펌 소속 회계사 등 거래소 실무 경험을 지닌 TF는 다음과 같은 전략적 대응을 수행했습니다.

1)상장폐지 사유 분석 및 개선계획서 제출
거래소에 제출하는 개선계획서는 표면적인 진술서가 아니라 기업의 ‘상장적격성’을 판단하는 핵심 자료입니다.

본 법인은 의뢰인 기업의 회계 오류 원인과 내부 통제 취약점을 분석한 뒤, 실질적인 재발 방지 방안을 포함한 개선계획서를 작성할 수 있도록 조력했습니다.

이 과정에서 법적으로 실현 가능한 경영 개선 조치와 투자자 보호 대책을 병행하여 신뢰 확보의 근거를 마련했습니다.

2) 재무보고 절차 투명화 및 외부감사 협력 강화
외부감사인의 독립성과 감사 품질이 상장유지 판단의 중점 요소로 작용하므로 회사는 외부감사와의 실질적 협력체계를 복원했습니다.

감사 의견 회복을 위한 구체적 이행계획과 내부 회계관리 제도 점검 프로세스를 구축해 거래소 심사위원회의 긍정적 평가를 이끌어냈습니다.

3) 경영진 교체 및 지배구조 개선
거래소는 경영진의 책임성과 상장유지를 위한 기업의 의지, 재발 방지를 위한 실효성 있는 개선안 시행을 중시합니다.

금융전문변호사의 조언에 따라 의뢰인 기업은 대표이사 교체와 이사회 재구성, 윤리경영 헌장 제정, 컴플라이언스 전담 부서 신설 등 지배구조 전반의 개편을 단행했습니다.

이는 증선위의 지적사항을 근본적으로 해소하는 결정적 요인이 되었습니다.

의뢰인 기업은 자문에 따라 강도 높은 개선 조치를 이행했으며, 관리종목 지정이 해제되어 정상적으로 주식 거래가 재개됐습니다.

거래소는 회사의 투명성 확보 노력과 내부 통제 강화 계획을 긍정적으로 평가해 상장유지를 인정했습니다.

관리종목 지정은 거래소의 경고 수준을 넘어, 상장폐지 절차의 전조가 될 수 있습니다.

본 법인은 기업의 회계처리기준 위반, 공시의무 불이행, 감사의견 거절 등 복합적 사유로 관리종목에 지정된 기업을 다수 조력한 경험을 보유하고 있습니다.

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